Urmatorul pas dupa depozitul bancar

Te-ai gandit pana acum care ar trebui sa fie al doilea instrument financiar pe care ar trebui sa il ai in portofoliu, dupa depozitul bancar (despre Economisire am scris AICI)?

Sper ca aceasta intrebare te-a pus pe ganduri si voi detalia in continuare care este acest instrument, care sunt caracteristicile sale si cum poate ajuta portofoliul tau.

Subiectul articolului de astazi este reprezentat de obligatiuni.

As vrea sa fac o mentiune inca de la inceput, subiectul obligatiunilor este unul foarte vast, cu foarte multe tipuri si clasificari, dar voi incerca in articolul prezent si in cele viitoare scrise pe acest subiect sa simplific informatiile si sa ofer doar acele informatii care sa te ajute sa intelegi acest instrument si sa il poti tranzactiona in cunostinta de cauza.

De ce cred eu ca este al doilea instrument intr-un portofoliu?

Pentru ca indiferent de profilul tau de risc, o parte din portofoliu trebuie sa fie investit in instrumente mai conservatoare asa cum sunt obligatiunile, care sa ofere o plasa de siguranta portofoliului, pe termen mediu si lung. Cum se poate observa din graficul de mai jos, cu albastru inchis gasim in aproape toate portofoliile obligatiuni (Bonds).

Ce este o obligatiune?

O obligatiune este un titlu de credit emis de administratii centrale (guverne), administratii locale sau companii, mai simplu spus este un imprumut pe care emitentul obligatiunii il obtine de la persoanele sau institutiile care decid sa cumpere acea obligatiune. In schimbul banilor imprumutati, emitentul va plati detinatorului obligatiunii, cu o anumita periodicitate, o “dobanda” care in cazul obligatiunilor se numeste CUPON. Cel care cumpara obligatiunea devine creditorul emitentului.

Care sunt caracteristicile unei obligatiuni?

1. Pretul obligatiuni – in functie de momentul la care doresc sa achizitionez obligatiunea, pretul acesteia poate sa difere:
   1. Daca obligatiunea este emisa astazi, ea va fi emisa pe piata primara, iar pretul initial (care mai este numit si valoarea nominala) este, in general 100 sau 1.000 (RON, EUR, USD, etc)
   2. Daca obligatiunea este emisa in trecut, obligatiunea se tranzactioneaza pe piata secundara, iar pretul acesteia poate sa fie mai mic sau mai mare fata de valoarea nominala
2. Cuponul (sau dobanda) pe care emitentul obligatiunii o va plati, cu o anumita periodicitate, pentru banii imprumutati. In majoritatea cazurilor, cuponul este fix pe toata durata de existenta a obligatiunii si este mentionat ca un procent din valoarea nominala
3. Maturitatea (durata de viata) – perioada fixa de timp pe care obligatiunea este emisa (1 an, 2 ani, 10 ani, etc).
4. Garantia oferita de emitent – majoritatea obligatiunilor au o garantie oferita de emitent, despre cat de puternica este aceasta garantie voi discuta intr-un articol viitor.

Pentru o intelegere mai aprofundata sa luam un exemplul ipotetic al achizitiei unui titlu de stat, emis astazi, pe care il achizionam la valoarea nominala de 1.000 RON, avand un cupon anual de 5% si o maturitate (o durata) de 5 ani.  Iata cum arata sumele primite din aceasta investitie presupunand pastrarea obligatiunii pana la final (timp de 5 ani):

Dupa cum se poate observa, valoarea cuponului, platibila anual este de 5% (aplicat la valoarea nominala de 1.000 RON), reprezentand suma de 50 RON, acest cupon fiind fix pe toata perioada de viata a obligatiunii. Acesta este motivul pentru care obligatiunile se mai numesc instrumente financiare cu venit fix.

Cateva idei cu care sa ramai din acest articol

1. Obligatiunea este un imprumut.
2. Emitentul obligatiunii plateste o dobanda fixa, numita cupon.
3. Cumparatorul obligatunii devine creditorul emitentului.
4. Oligatiunile sunt emise in general pe o perioada fixa de timp.
5. Pretul obligatiunii in momentul emisiunii se numeste valoare nominala si este in general 100 sau 1.000 (RON, EUR, USD, etc).
6. Pretul obligatiunii fluctueaza pe perioada ei de viata.
7. Cuponul este un procent fix aplicat la valoarea nominala.
8. Obligatiunile sunt garantate de emitent.
9. Obligatiunile se mai numesc instrumente financiare cu venit fix.

In articolele viitoare voi continua sa detaliez caracteristicile unei obligatiuni si la ce trebuie sa fii atent atunci cand achizitionezi o obligatiune.

Multumesc pentru incredere si spor la economisit si la investitii profitabile.

Mihai

PS: Poti obtine o sesiune GRATUITA de coaching 1:1 cu mine. Trimite-mi un email la mihai@educatsibogat.ro si spune-mi cu ce te pot ajuta.

PPS: Urmareste blog-ul www.educatsibogat.ro si pagina de Facebook cu acelasi nume pentru mai multe articole de calitate.